半導(dǎo)體是韓國(guó)最重要的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)之一。半導(dǎo)體市場(chǎng)需求強(qiáng)勁上漲時(shí)，韓國(guó)出口和宏觀經(jīng)濟(jì)增速將加快；反之，當(dāng)需求低迷時(shí)，韓國(guó)出口和宏觀經(jīng)濟(jì)增速隨之放緩。近兩年，全球半導(dǎo)體需求劇增，推動(dòng)韓國(guó)出口增速大幅上揚(yáng)。2026年5月，半導(dǎo)體出口占韓國(guó)對(duì)外貿(mào)易總出口的比重升至42.3%，創(chuàng)下歷史新高。
這一“超級(jí)周期”主要由人工智能基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)驅(qū)動(dòng)。高帶寬內(nèi)存（HBM）、DRAM和NAND閃存等產(chǎn)品需求激增，全球大型科技企業(yè)的設(shè)備投資是這一需求的主要拉動(dòng)力。2026年，全球半導(dǎo)體市場(chǎng)總營(yíng)收預(yù)計(jì)將達(dá)到1.29萬億美元，同比增長(zhǎng)52.8%，韓國(guó)作為存儲(chǔ)芯片主要生產(chǎn)國(guó)直接受益。
這種周期性波動(dòng)并非新現(xiàn)象，但2026年這樣的強(qiáng)度前所未有。半導(dǎo)體出口的強(qiáng)勁促使韓國(guó)GDP預(yù)期增長(zhǎng)率不斷被上調(diào)。然而，如果排除半導(dǎo)體因素，2026年韓國(guó)第一季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)僅約同期一半水平，這表明其他產(chǎn)業(yè)支撐嚴(yán)重不足。這一現(xiàn)象反映了韓國(guó)對(duì)單一產(chǎn)業(yè)的過度依賴。
20世紀(jì)80年代，三星電子和SK海力士等企業(yè)從存儲(chǔ)芯片切入，憑借大規(guī)模投資和技術(shù)引進(jìn)逐步實(shí)現(xiàn)對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家半導(dǎo)體生產(chǎn)技術(shù)的趕超。2013年，韓國(guó)超過日本，成為全球第二大半導(dǎo)體生產(chǎn)國(guó)，存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)份額長(zhǎng)期領(lǐng)先。半導(dǎo)體出口從早期輔助角色逐步成為經(jīng)濟(jì)支柱，2025年半導(dǎo)體出口達(dá)1734億美元，占韓國(guó)總出口的24.4%。
這一增長(zhǎng)模式的形成得益于幾個(gè)因素：一是韓國(guó)政府通過稅收優(yōu)惠、基礎(chǔ)設(shè)施支持和研發(fā)補(bǔ)貼引導(dǎo)投資；二是財(cái)閥體系提供長(zhǎng)期資本和技術(shù)積累能力；三是全球分工中，韓國(guó)抓住存儲(chǔ)芯片標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)的機(jī)遇，形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)。這種模式推動(dòng)韓國(guó)從低收入國(guó)家躍升為發(fā)達(dá)國(guó)家，但也固化了依賴少數(shù)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的出口路徑。人工智能技術(shù)出現(xiàn)重大突破之后，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在韓國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的主導(dǎo)地位被進(jìn)一步強(qiáng)化。
韓國(guó)國(guó)內(nèi)學(xué)界對(duì)“半導(dǎo)體超級(jí)周期”持謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度。一方面，承認(rèn)其對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的積極貢獻(xiàn)，認(rèn)為AI驅(qū)動(dòng)的需求具有結(jié)構(gòu)性而非純周期性特征，能為韓國(guó)提供經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)窗口期。另一方面，擔(dān)心經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過度依賴于單一產(chǎn)業(yè)，易受全球市場(chǎng)周期和地緣政治沖擊影響。一些學(xué)者指出，半導(dǎo)體出口比重快速上升導(dǎo)致韓國(guó)經(jīng)濟(jì)K型增長(zhǎng)加劇：投資和人才向半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)過度集中，半導(dǎo)體相關(guān)大型財(cái)閥受益顯著，但傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)地位相對(duì)被弱化，特別是從事傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)進(jìn)一步被邊緣化，其增長(zhǎng)乏力，不同產(chǎn)業(yè)間從業(yè)者的收入差距擴(kuò)大。穆迪等國(guó)際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)也發(fā)出警告稱，過度依賴半導(dǎo)體的增長(zhǎng)方式意味著韓國(guó)經(jīng)濟(jì)整體需承受這些行業(yè)波動(dòng)帶來的沖擊。
為了保住這一關(guān)鍵經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)引擎，并應(yīng)對(duì)外部沖擊，韓國(guó)政府把半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)列為國(guó)家戰(zhàn)略技術(shù)之一。在韓國(guó)《第五次科學(xué)技術(shù)基本計(jì)劃（2023-2027）》的12項(xiàng)國(guó)家戰(zhàn)略技術(shù)中，半導(dǎo)體技術(shù)位列首位。韓國(guó)政府還決定在龍仁市建設(shè)全球最大的半導(dǎo)體超級(jí)集群，并出臺(tái)了《K芯片法案》，計(jì)劃構(gòu)建更加完整的價(jià)值鏈，從存儲(chǔ)向系統(tǒng)半導(dǎo)體延伸，減少對(duì)外國(guó)供應(yīng)鏈依賴，加強(qiáng)多元化市場(chǎng)合作。同時(shí)，韓國(guó)政府還成立國(guó)民增長(zhǎng)基金，將資金引導(dǎo)至具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的新興高科技產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)韓國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)與經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，將當(dāng)前的“半導(dǎo)體超級(jí)周期”轉(zhuǎn)化為長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力，而不只是滿足于短期的繁榮。
韓國(guó)在存儲(chǔ)半導(dǎo)體領(lǐng)域已經(jīng)形成顯著的比較優(yōu)勢(shì)，通過專業(yè)化生產(chǎn)實(shí)現(xiàn)出口增長(zhǎng)和規(guī)模經(jīng)濟(jì)。但根據(jù)產(chǎn)業(yè)生命周期與價(jià)值鏈理論，主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)若長(zhǎng)期停滯于成熟期的標(biāo)準(zhǔn)化制造環(huán)節(jié)，缺乏向高附加值兩端的創(chuàng)新升級(jí)，則易面臨產(chǎn)業(yè)周期波動(dòng)的沖擊與核心競(jìng)爭(zhēng)力的持續(xù)侵蝕。過度依賴單一比較優(yōu)勢(shì)可能導(dǎo)致資源錯(cuò)配，進(jìn)而抑制其他產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新。
為實(shí)現(xiàn)可持續(xù)增長(zhǎng)，韓國(guó)在維持半導(dǎo)體優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，也在推動(dòng)產(chǎn)業(yè)多元化發(fā)展：加強(qiáng)系統(tǒng)半導(dǎo)體、AI應(yīng)用和新興領(lǐng)域的研發(fā)；支持中小企業(yè)更多融入全球價(jià)值鏈；改善不同產(chǎn)業(yè)人才培養(yǎng)和收入分配方式。但成效取決于執(zhí)行力度和全球市場(chǎng)環(huán)境的穩(wěn)定情況。
展望未來，韓國(guó)的“半導(dǎo)體超級(jí)周期”或?qū)⒀永m(xù)至2026年下半年甚至更久，但對(duì)韓國(guó)經(jīng)濟(jì)真正的考驗(yàn)在于能否將周期紅利轉(zhuǎn)化為結(jié)構(gòu)韌性。若能成功實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型，“半導(dǎo)體超級(jí)周期”之后的韓國(guó)將更具競(jìng)爭(zhēng)力；否則，周期波動(dòng)將持續(xù)制約其長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)。（作者是中國(guó)社會(huì)科學(xué)院亞太與全球戰(zhàn)略研究院新興經(jīng)濟(jì)體研究室副主任、副研究員）
