文 | 田軒 北京大學光華管理學院院長、教育部“長江學者”特聘教授

2026年一季度，我國銀行業(yè)普惠型小微企業(yè)貸款余額達38.8萬億元，同比增長9.9%。這一數(shù)據(jù)表明，近年來我國普惠金融持續(xù)向小微企業(yè)有力拓展，信貸投放規(guī)模穩(wěn)步擴容，金融服務實體經(jīng)濟的基本面持續(xù)向好。

圍繞破解小微融資難題，我國接連出臺配套政策，各地區(qū)、各金融機構積極跟進落實，小微金融服務體系不斷完善。多部門聯(lián)合建立融資協(xié)調(diào)工作機制，改變了過去“坐等企業(yè)上門”的被動服務方式，推動金融服務主動靠前對接。依托大數(shù)據(jù)精準畫像與政銀企信息共享，融資需求摸排延伸至街道、園區(qū)、產(chǎn)業(yè)鏈等基層單元，全國多地實現(xiàn)融資需求“一網(wǎng)通辦、一鍵派單、48小時響應”，大幅壓縮了首貸戶獲貸周期。

針對外貿(mào)、科技型等重點小微企業(yè)，金融機構因地制宜開展產(chǎn)品與服務創(chuàng)新。例如，浙江某地農(nóng)商銀行優(yōu)化信貸流程、配套海關服務，精準匹配外貿(mào)企業(yè)經(jīng)營需求；江蘇銀行、上海銀行打造綜合跨境金融方案，以“貸款+保險”模式助力企業(yè)開拓海外市場。總體來看，當前小微金融服務的覆蓋面、可得性和便捷度均有明顯提升。

肯定階段性成果的同時，也要客觀正視發(fā)展中的短板。規(guī)模增長并不代表質(zhì)效同步提升，部分輕資產(chǎn)小微企業(yè)融資難、融資貴問題依舊突出，諸多深層次堵點尚未徹底疏通，普惠金融距離“精準滴灌”的目標還有不小差距。綜合來看，現(xiàn)存問題主要集中在三方面。

一是信貸資金直達基層的“最后一百米”梗阻猶存。當前仍有不少基層信貸人員存在“不敢貸”的顧慮，根源在于銀行盡職免責機制不夠細化，不良貸款容忍度設置不夠合理。多數(shù)金融機構內(nèi)部考核體系對小微業(yè)務傾斜不足、激勵力度偏弱，難以充分調(diào)動一線服務積極性，政策紅利無法完全轉化為實際放貸動力。

二是傳統(tǒng)信用評價體系難以適配輕資產(chǎn)經(jīng)營主體。外貿(mào)和科技型小微企業(yè)普遍存在“輕資產(chǎn)、缺抵押、缺規(guī)范財報”的短板，傳統(tǒng)“重資產(chǎn)、重抵押”的信用評價模型難以有效識別其真實經(jīng)營能力與成長潛力。加之小微企業(yè)經(jīng)營靈活、融資需求碎片化，現(xiàn)有金融產(chǎn)品也難以實現(xiàn)全方位適配。

三是續(xù)貸服務仍未徹底擺脫舊有模式束縛。小微企業(yè)資金使用具有“短、頻、急”特征，傳統(tǒng)“先還后貸”規(guī)則，迫使不少經(jīng)營穩(wěn)健的企業(yè)借助高息過橋資金周轉，既抬高了綜合融資成本，也埋下斷貸風險。此外，行業(yè)內(nèi)還存在續(xù)貸標準模糊、操作流程不透明、銀企信息不對稱等問題，影響了紓困效果。

靶向破解上述難題，不能依靠零散的局部調(diào)整，而是要從機制建設、風控邏輯、服務模式三大維度綜合施策，構建適配小微企業(yè)的長效金融服務體系。

健全盡職免責與考核激勵機制，徹底打通資金投放通道。細化銀行盡職標準和免責情形，將盡職免責與不良貸款容忍度有機結合，切實打消基層信貸人員的顧慮。優(yōu)化銀行內(nèi)部考核激勵，在信貸規(guī)模、定價、費用配置上向小微業(yè)務傾斜，結合首貸戶專項支持政策，推動金融資源向薄弱環(huán)節(jié)下沉，最終形成“能貸、會貸、敢貸”的長效服務機制。

重構信用評估邏輯，打造輕資產(chǎn)企業(yè)專屬金融服務體系。金融機構要跳出傳統(tǒng)風控思維，針對不同類型企業(yè)建立差異化評價體系：依托外貿(mào)企業(yè)的訂單信息、通關憑證、貿(mào)易流水等場景數(shù)據(jù)為外貿(mào)企業(yè)授信，結合技術成果、項目進度、合作訂單評估科技企業(yè)價值，實現(xiàn)信用評價從“看資產(chǎn)”向“看交易、看技術、看成長”轉變。

持續(xù)升級續(xù)貸服務模式，化解企業(yè)資金周轉難題。推廣“無還本續(xù)貸”、循環(huán)授信、隨借隨還、年審制貸款等產(chǎn)品，從源頭減少企業(yè)對高息民間過橋資金的依賴。金融機構也要同步更新風險研判方式，結合企業(yè)流水、訂單、納稅等動態(tài)數(shù)據(jù)開展持續(xù)跟蹤，建立分類管理機制。對暫時遇到經(jīng)營困難但具備市場前景的企業(yè)主動給予支持，對風險明顯惡化的企業(yè)做好審慎管理，實現(xiàn)風險防控與支持實體經(jīng)濟的有機結合。

小微企業(yè)是經(jīng)濟發(fā)展的“毛細血管”，更是穩(wěn)就業(yè)、激活力、促創(chuàng)新的重要載體。小微興則經(jīng)濟興，小微穩(wěn)則大局穩(wěn)。面向未來，唯有持續(xù)深化融資協(xié)調(diào)與激勵機制改革，補上服務短板、創(chuàng)新服務模式，才能讓金融“活水”精準滴灌實體經(jīng)濟沃土，為經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展筑牢堅實根基。