作者王文系中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院執(zhí)行院長(zhǎng)；曹明弟系中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院、中國(guó)人民大學(xué)生態(tài)金融中心研究員。本文刊于《中國(guó)金融》2016年第16期。

在經(jīng)歷了業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)定“中國(guó)綠色金融發(fā)展元年”的2015年之后，“綠色金融”在2016年再次面臨著重大的發(fā)展機(jī)遇：伴隨“一帶一路”倡議的進(jìn)一步深化和落實(shí)，“綠色金融”理應(yīng)成為對(duì)外戰(zhàn)略的“潤(rùn)滑劑”，改善國(guó)家形象，提升中國(guó)國(guó)家話語(yǔ)權(quán)，助力中國(guó)可持續(xù)發(fā)展，最終為實(shí)現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興貢獻(xiàn)實(shí)質(zhì)性的推動(dòng)力量。

綠色金融的迅猛發(fā)展，為中國(guó)崛起提供“彎道超車”的可能

2015年4月，在先前綠色金融小組的基礎(chǔ)上，在中國(guó)人民銀行的領(lǐng)導(dǎo)下，中國(guó)金融學(xué)會(huì)綠色金融專業(yè)委員會(huì)成立，成為中國(guó)歷史上首個(gè)以綠色金融為主題的行業(yè)指導(dǎo)機(jī)構(gòu)。截至2016年4月底，成員單位擴(kuò)大到140家，成員單位中的金融機(jī)構(gòu)所管理的金融資產(chǎn)余額135萬(wàn)億元人民幣，占中國(guó)全部金融資產(chǎn)的65%左右。諸多研究項(xiàng)目如環(huán)境效益評(píng)估、環(huán)境壓力測(cè)試、自然資本估值、綠色股票指數(shù)、綠色債券評(píng)級(jí)等都取得了可喜的進(jìn)展。

決策層與行業(yè)界的集體發(fā)力，使綠色金融在國(guó)內(nèi)外都顯示出了崛起大國(guó)的后發(fā)優(yōu)勢(shì)。2015年秋季，習(xí)近平主席先后訪問(wèn)美國(guó)、英國(guó)，綠色金融均是雙邊合作的重要成果。2016年，在中國(guó)二十國(guó)集團(tuán)（G20）峰會(huì)籌備期，在中國(guó)與英國(guó)主持下，專門成立了G20綠色金融研究小組，通過(guò)四次會(huì)議討論，最終原則通過(guò)了《G20綠色金融綜合報(bào)告》。如一切順利，綠色金融相關(guān)內(nèi)容將在2016年9月正式寫入《G20領(lǐng)導(dǎo)人公報(bào)》中。

2013年，中國(guó)提出“一帶一路”倡議，同樣也需要從“綠色金融”的發(fā)展中汲取到經(jīng)驗(yàn)。目前，“一帶一路”正在成為中國(guó)最重要的對(duì)外戰(zhàn)略，旨在新時(shí)期統(tǒng)籌陸海開放、協(xié)調(diào)東西開放，深化與絲綢之路沿線國(guó)家在經(jīng)貿(mào)、人文、科技、生態(tài)等多領(lǐng)域的合作交流，進(jìn)一步推動(dòng)中國(guó)可持續(xù)發(fā)展。

“一帶一路”作為新形勢(shì)下中國(guó)向全球提供的重要公共產(chǎn)品，如果能與“綠色金融”更緊密地結(jié)合起來(lái)，不只有助于落實(shí)此前“推進(jìn)美麗中國(guó)建設(shè)，為全球生態(tài)安全作出新貢獻(xiàn)”的發(fā)展戰(zhàn)略，更將體現(xiàn)出中國(guó)日益上升的領(lǐng)導(dǎo)力和國(guó)際貢獻(xiàn)，推動(dòng)改善全球的投資質(zhì)量，為復(fù)蘇全球經(jīng)濟(jì)、應(yīng)對(duì)氣候變化發(fā)揮積極的作用，最終塑造中國(guó)在綠色發(fā)展方面的負(fù)責(zé)任大國(guó)形象，為后發(fā)國(guó)家“彎道超車”增加了幾率。

“一帶一路”進(jìn)展需要綠色金融

目前超過(guò)70個(gè)國(guó)家參與支持“一帶一路”倡議。雖然“一帶一路”戰(zhàn)略希望加強(qiáng)與沿線各國(guó)的政策溝通、道路聯(lián)通、貿(mào)易暢通、貨幣流通、民心相通“五通”，但對(duì)生態(tài)保護(hù)的關(guān)注往往成為“通”的顯性顧慮，也對(duì)可持續(xù)發(fā)展提出嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

近現(xiàn)代以來(lái)，許多“一帶一路”沿線國(guó)家受資源稟賦、產(chǎn)業(yè)分工、地緣政治等因素制約，在現(xiàn)代化進(jìn)程中明顯落伍。陸上絲綢之路所經(jīng)過(guò)的歐亞大陸，主要是中國(guó)和歐洲之間的內(nèi)陸亞洲地區(qū)，其地理特征是氣候異常干燥，降雨量極其稀少，土地荒漠化問(wèn)題十分嚴(yán)重。我國(guó)西部三分之一是沙漠，新疆沙化率達(dá)到64.34%。沿線的中東、中亞等地區(qū)，荒漠化也日益加劇。例如，哈薩克斯坦66%的土地在逐步退化，近1.8萬(wàn)億公頃土地沙漠化，其面積在中亞國(guó)家中高居首位。海上絲綢之路則面臨嚴(yán)峻的氣候變暖風(fēng)險(xiǎn)。

同時(shí)，“一帶一路”沿線國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施落后、產(chǎn)業(yè)發(fā)展滯后、對(duì)外開放程度不高、社會(huì)發(fā)展水平較低，雖加快經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展、實(shí)現(xiàn)國(guó)家現(xiàn)代化的愿望十分迫切，但如何運(yùn)用政策工具做到生態(tài)保護(hù)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的平衡，卻仍然是一大難題。一些國(guó)家也因?yàn)樗Y源短缺問(wèn)題，進(jìn)而產(chǎn)生了水安全問(wèn)題、糧食安全問(wèn)題以及國(guó)家安全問(wèn)題，形成了尖銳的矛盾。據(jù)世界銀行統(tǒng)計(jì)，2012年，沿線國(guó)家人均國(guó)民總收入尚不到世界平均水平的一半，多數(shù)屬于低收入國(guó)家，還有9個(gè)最不發(fā)達(dá)國(guó)家。2013年，跨國(guó)政府氣候變遷項(xiàng)目小組(IPCC)的一份氣候變遷研究報(bào)告明確指出，如果溫室氣體持續(xù)排放，在21世紀(jì)結(jié)束前，海平面或?qū)⑸邔⒔?米，將會(huì)危及許多沿海地區(qū)與海島國(guó)家。

生態(tài)脆弱嚴(yán)重威脅“一帶一路”人民的生存、發(fā)展和安全，也將影響到“一帶一路”戰(zhàn)略的順利推進(jìn)。要想讓“一帶一路”區(qū)域真正走上可持續(xù)發(fā)展道路，關(guān)鍵是要讓金融活動(dòng)充分考慮對(duì)生態(tài)環(huán)境的潛在影響，把與生態(tài)環(huán)境相關(guān)的（潛在）成本、收益、風(fēng)險(xiǎn)、回報(bào)等因素納入相應(yīng)的投融資決策中，通過(guò)對(duì)經(jīng)濟(jì)資源的引導(dǎo)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、生態(tài)的可持續(xù)發(fā)展，簡(jiǎn)而言之，即不能讓綠色金融缺位。

作為一種市場(chǎng)化的制度安排，綠色金融可以通過(guò)多種金融工具和交易方式，發(fā)揮金融杠桿作用，提供與“一帶一路”戰(zhàn)略相匹配的綠色金融供給，積極發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)改善相關(guān)國(guó)家的生態(tài)環(huán)境，推動(dòng)可持續(xù)發(fā)展。例如，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行在2015年10月在倫敦證券交易所成功發(fā)行上市首單10億美元等值的綠色債券，募集資金投放于按國(guó)際通行的《綠色債券原則》（GBP）并經(jīng)有資質(zhì)的第三方認(rèn)證機(jī)構(gòu)審定的綠色項(xiàng)目，覆蓋清潔能源、生物發(fā)電、城鎮(zhèn)垃圾及污水處理等多個(gè)領(lǐng)域。這是“一帶一路”國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)共同合作，支持綠色產(chǎn)業(yè)、聯(lián)合應(yīng)對(duì)氣候變化方面所做出的一項(xiàng)典型案例。

另一方面，在綠色金融相關(guān)的環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管控政策尚未落地之前，需要讓那些“一帶一路”沿線國(guó)家在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中遇到工業(yè)化進(jìn)程和全球產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移帶來(lái)的生態(tài)破壞、環(huán)境污染等多種問(wèn)題時(shí)，逐漸產(chǎn)生推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、走綠色發(fā)展之路的意識(shí)。

如果中國(guó)能夠讓綠色金融融入“一帶一路”的建設(shè)中，采用金融手段優(yōu)化配置資源，引導(dǎo)更多的金融資源投向綠色產(chǎn)業(yè)，控制并減少污染型投資，健全關(guān)于環(huán)境、社會(huì)和治理（統(tǒng)稱為ESG）方面的一系列標(biāo)準(zhǔn)、指引和操作流程，督促相關(guān)金融機(jī)構(gòu)有效地識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)、控制投融資活動(dòng)中的環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，在投資項(xiàng)目的具體運(yùn)作中以綠色金融政策落地為抓手，那么，當(dāng)?shù)貒?guó)家賴以生存的生態(tài)系統(tǒng)，可能由于投資方向和風(fēng)險(xiǎn)管理失誤產(chǎn)生負(fù)面的環(huán)境影響，有時(shí)會(huì)引起抗議、暴力沖突甚至死亡等事件的可能性將會(huì)大大降低。

從這個(gè)角度看，綠色金融將會(huì)大大潤(rùn)滑“一帶一路”的推進(jìn)進(jìn)程，讓投資項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)盡量減少由于生態(tài)破壞產(chǎn)生的不可控性和不必要的嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失，也將減少給來(lái)自于中國(guó)的投資項(xiàng)目和投資者帶來(lái)潛在的不利影響。

另外，綠色金融工具在“一帶一路”地區(qū)的推廣和普及，將是對(duì)金融機(jī)構(gòu)國(guó)際投融資策略的一次重大提醒，讓金融機(jī)構(gòu)不僅應(yīng)該滿足當(dāng)?shù)啬承┥鐣?huì)群體的短期需要，而且要顧及該地區(qū)長(zhǎng)期發(fā)展的需要。比如，亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行的投資方向之一是生態(tài)環(huán)保等項(xiàng)目建設(shè)。有理由相信，絲路基金和亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行在未來(lái)的投資決策中將踐行綠色金融理念，在相關(guān)投融資中高度重視環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理。